藤同学回答（1）
Yvonne2021-04-16 11:52:04
Yvonne同学你好，这里老师在计算E（Rp）的时候用alpha直接加上了β乘以超额市场收益率的部分，省略了Rf，所以在计算treynor的时候就直接用这个E（Rp）除以分母。
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对的，是想问一下这道题中ERp-Rf=0.06已知（即斜率），Treynor ratio = ERp-Rf/beta, 所以ratio公式里的ERp指的是实际回报率（即算上超额收益之后的）而不是预期expected的回报率（即没算alfa的）？
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这里的收益率是加上alpha的，也是预期收益率，是否是预期收益率与加不加alpha无关，存在alpha说明这个投资组合存在一个超额收益率，这个超额率就是高于CAPM计算的理论收益率的部分。
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alfa=realized return-expected return 这里的定义是指实际的收益率减去理论收益率？预期收益率不是理论收益率吗？
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只有CAPM计算得到的收益率才是理论的收益率，但是这个收益率也是预期收益率的一种。
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