张同学2021-04-15 15:11:06
张同学66题如果是考虑空头方的期权VAR值的话，是不是说的有点太绝对了，如果是short option的话，gemma肯定是负的，如果用线性估计法不考虑gemma的影响此时VAR值应该是预估的偏小吧？因为gemma是负的，如果用delta-gemma法计算，负负得正第二项的gemma计算出来是正数，对于VaR是有提升的影响，答案中说用线性估计法总是偏高的，这个说法是不是太绝对了？
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Millie2021-04-15 16:26:55
Millie同学你好，在估值定价时，一般都默认是long position，所以答案直接是站在long方角度考虑的。
如果考虑到short position确实不太严谨，涨多跌少对long方是好事，对short方是坏事。
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