小同学2021-04-15 11:23:02
小同学老师您好，图二里远期计算的分母那不懂，题目在图一
回答（1）
Millie2021-04-15 13:29:40
Millie同学你好，
表格中给的“6 month forward rate”要和前面的到期时间结合起来看
比如第一个forward rate，此时到期时间是0.5，就是说0.5年到期的6月的forward rate，写成常见的形式是F(0,0.5)，就等于0.5年的spot rate=0.94；
第二行，到期时间是1年，也就是1年到期的6个月forward rate，F（0.5,1）
第三行，到期时间是1.5年，就是1.5年到期的6个月forward rate，F(1,1.5)
又因为题中给的利率都是年化利率，债券是半年复利，所以折现时利率要除以2
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