海同学2021-04-15 08:41:12
海同学【远期利率=期货利率-凸性调整时，期货利率较大。欧洲美元期货合约每天进行结算，最终的交割发生在T，交割也反映T与T＋0.25之间的利率。远期利率协议不是每天结算，最终的交割也反映T与T＋0.25之间的利率，远期利率协议的最终付款发生在T＋0.25。】老师，这个总结的对吗？对于远期利率协议，他的最终付款时间是T时刻，还是T+0.25？
回答（1）
Adam2021-04-15 11:07:55
Adam同学你好，
理论上利息是发生在t+0.25的。
但在实际的交易过程中，我们在T时刻进行settlement，这个值，反映的是t+0.25的利息。
所以这么说也没有太大问题。
其实这只是在帮助我们辨析，凸性调整，产生的原因。了解就好。
在交易过程中是T交割
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