Silvia2021-04-14 22:38:51
Silvia老师，请讲下这道题
回答（1）
Millie2021-04-15 15:14:47
Millie同学你好，这个题可以参考bond特征，bond price是一条曲线，由于有convexity，使得bond price“涨多跌少”，对投资者是好事。
call option的图形也是一条曲线，所以同理可得，也有“涨多跌少”的特征，而在option中，二阶导对应的factor是gamma。
题中，对冲策略是根据10%的波动率来做的，但是实际波动率是20%，也就是说原来预测价格波动大概10%，现在变成20%，又因为“涨多跌少”的特征，涨的更多，跌的更少，所以对持有这个call option的人（long方）来说是好事，但是题目中的market maker writes call option，所以他是short方，对他来说就是坏事，综上，A选项是正确的。
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