18****662021-04-12 22:54:34
18****66老师，关于intrinsic value，我想问一下其定义是立即行权时option的价值，即S0-K，是不是可以理解为应该是St-K比较好呢？另外，European call option 最小值是S0-PV(K)，这个表示的是其内在价值呢还是时间价值？
回答（1）
Adam2021-04-13 13:47:15
Adam同学你好，
FRM中的内在价值，S0-k。（即0时点立即行权的价值）。
你可以理解成St-K。（即t时点立即行权的价值）
在理论界和实务界存在不同的内在价值的定义，其只要差异在于是否贴现。
FRM中的内在价值，只要参照的是john的定义，立即行权的价值。
在国内有些书籍定义为：0于多头可能行使期权是所获回报最大贴现值的较大值。。
对于call就是，max（S0-PVK, 0）.
从这个角度，我们说下限是S0-PVK，对应内在价值，也是可以的。不过frm里基本不这么说
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片