徐同学2021-04-12 08:26:07
徐同学老师，short hedge position benefits from unexpected strengthening of basis 怎么理解啊
回答（1）
Adam2021-04-12 16:14:43
Adam同学你好，
即在基差增强时，short hedge收益上升。
假定对冲在t_1时刻，并在t_2时刻平仓。
对冲者已知资产将在t_2时刻卖出，并且在t_1时刻持有了期货空头头寸。
资产实现的价格为S_2，期货的盈利为F_1-F_2。
由这种对冲策略得到的实际价格为
S_2+F_1-F_2=F_1+b_2。
所以基差上升意味着b2上升，所以此时收益会上升。即short hedge赚钱
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