Bruce2021-04-12 02:31:52
Bruce请问老师，basis与roll yield之间什么关系呢？我知道short hedge相当于long basis , stack and roll 中间涉及到roll yield,这两个很像，有点区别不清楚
回答（1）
Adam2021-04-12 17:31:12
Adam同学你好，
basis是期货价格和现货价格的差。。价格不一致产生的差异
而roll yield，只要涉及的是期货价格变动额，与现货价格变动额。的差额。即在roll的过程中,变动额不一致产生的差异。
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谢谢老师，那就是说basis 和 roll yield 计算公式上的差异是什么呢？basis = S2 - F2, roll yield = F(1,2) - F(1,1) 因为F（1，1）= s2, roll yiled = F(1,2) -S2. 从这两个公式感觉basis 与roll yield 是相反的数值。还有在roll yiled 公式中，没有体现出百分率的概念。麻烦老师解释一下。谢谢
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不是，你说的这个是针对的那道百题。
你这样来进行记忆。
roll yield是：如果现货价格保持不变，对应的期货价格变动额。
如果现货价格变动。roll yield=期货价格变动额-现货价格变动额。
不是比率的形式，本质上是一种return
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