18****662021-04-10 18:56:29
18****66老师，本题如果选项中存在Delta是negative的备选项，那么risky最大的是不是就应该是gamma negative， delta negative呢（或者说在gamma 给定为负值时，delta negative的风险大于delta positive）？因为我想着gamma 小于0时，图像除了short call 就是 short put。二者相比short call的损失是无限的，而short put的损失是有限的。还是说只要gamma小于0，不管delta大于还是小于0，风险都一样大？
回答（1）
Millie2021-04-13 18:06:40
Millie同学你好，gamma negative只能是short position，而delta negative可能是long put或者short call，两者结合起来只能是short call。
如果考虑期权费的话，short call风险最大，因为short call收益有限风险无限，short put收益有限损失也有限。
如果仅根据delta比较风险大小的话，应该比较delta的绝对值，因为delta表示标的资产价格每变动一块钱，对应期权价格变动多少钱，如果delta的绝对值越大，说明期权价格对股票价格越敏感，风险越大。
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