吃同学2021-04-10 14:42:53
吃同学老师您好，为什么两个不同的债券可以把d0.5代入第二个里面计算呢？
回答（1）
Millie2021-04-12 14:20:48
Millie同学你好，折现因子是将未来的现金流折算成现值的介于0-1之前的一个数，计算公式为1/[(1+r)^t]（复利），或e^(-rt)（连续复利），可以当成是一个贴现系数，是方便计算的。折现因子的数值只取决于当期利率和期限，并不是某个债券独有的。
第一个债券，在0.5时刻收到现金流101.5，折现到0时刻PV=101.5*0.5时刻的折现因子
第二个债券，在0.5和1时刻均有现金流（2和102），折现到0时刻pv=2*0.5时刻的折现因子+102*1时刻的折现因子
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