孙同学2021-04-10 10:26:53
孙同学为什么capital market line是可以从它和efficient frontier的切点继续延申下去呢？虽然Assumption中提到了资产可以无限做空，但是延申出去的那一段是直接在Efficient Frontier左上方了，市场上所有投资组合不是都应该在EF上或者右下方吗？
回答（1）
Yvonne2021-04-12 14:31:59
Yvonne同学你好，在引入CML之后，efficient frontier就不是原来的那条曲线了，CML成为了新的efficient frontier。因为在CML线上所有的投资组合都是有效的投资组合，只是无风险资产和风险资产的配置权重不同而已。在切点的右侧，风险偏好者可以以无风险利率借款，并将资金全部配置与风险资产，获得更高的预期收益率。
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