Eric2021-04-04 21:25:19
Eric老师，能详细分析一下图中情况吗？老师讲太快，有点晕了
回答（1）
Adam2021-04-06 15:22:01
Adam同学你好。
很简单，FRA锁定的是未来借贷利率。
如果未来想借钱，担心的是未来利率上升（支付的利息比较多），所以进入FRA多头。约定未来支出一个固定的利息。
一旦未来市场利率上升，支出固定利息，赚。
如果未来想把钱借出去，进入的是shortFRA，（约定收到未来一个固定的利息）。
一旦市场利率上升，仍收到固定的利息，亏。
欧洲美元期货合约：利率上升，欧洲美元期货合约价值下跌。
如果你是long期货，在期货价格下跌（利率上升）的时候，亏。（赌错了。亏）
如果你是short期货，在期货价格下跌（利率上升）的时候，赚。（赌错了。赚）
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
为什么FRA多头，一旦未来市场利率上升，支出固定利息，赚？实际业务也没发生啊？是说因为r上升，从市场上实际借钱要更贵了，然后多头方可以以一个更低的利率借钱了，然后省出来的那部分钱相当于赚了？不太明白啊||
eurodollar和r是反向关系我知道，但那个欧洲美元期货，short eurodollar，期货价值下跌，为什么就是赚的？您回答是赌错了？应该是赌对了才short吧？这里赚钱是说，期货价值下跌了，但因为我们是short期货，所以可以以一个比现价更高的价格平仓期货，而不需要以现价这个更低价平仓，所以赚了个（约定价-现价）*份数的部分吗？抱歉两个问题，确实不太明白，麻烦老师再帮我解答一下，谢谢啦
- 追答
-
1：可以这么理解。省钱了，赚。
2：这里说错了。是赌对了，赚。
对的，赚平仓差价。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片