1234562021-04-02 15:13:51
123456老师，第14题，我理解考察的是知识点是两个资产组合中相关性的知识点。rho等于1，组合是一条线型直线，rho等于0，风险为0，收益是一个数值，但不能说这个数值是最大的收益吧？rho越接近负1，风险越小。 回到这个14题，请老师详细讲下A，B，C项，谢谢🙏
回答（1）
Yvonne2021-04-02 19:09:41
Yvonne同学你好，rho等于正负一的时候组合都是一条直线，rho等于0的时候风险并不为零，而是在rho等于-1的时候风险理论上可以为0。在其他条件一定的情况下，rho越小分散化效果最好，也就是说可以从分散化中获得更高的收益。
B选项你可以这样理解，当两个资产相关系数都为1的时候，此时如果一个资产获得收益另一个也会获得收益，但是如果rho不为1，甚至为负数的时候一个资产获得收益另一个可能就会亏损。
D选项说的是假设不存在卖空两个资产结合不可能会有比两者中更小的那一个风险更低，这是错的，如果两个资产相关性等于1，那么组合的风险就是两个资产根据权重相加，但是如果它们的相关系数小于1甚至为-1，风险就可以小于两者中较小的风险。
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