18****662021-04-02 11:22:06
18****66请问，在视频中提到delta hedge时，delta>0，short stock；delta<0，long stock。这个能不能再解释一下，有点绕进去了。主要困惑是在long call或者short put都会导致delta大于0，那做对冲的时候，与stock的关联性在哪里呢，是否short stock时需要考虑option的涨跌问题呢
回答（1）
Adam2021-04-02 16:26:02
Adam同学你好，
原来组合的delta为A。现在我在这个组合中考虑股票（股票的delta为1），形成一个新的组合。目的是我想让这个新的组合delta为0.
那么也就是
A+N*1=0.
如果原来的组合deltaA大于0.，那么算出的N是负数，表示的是卖出。即卖出股票，才能使新的组合delta为0.
如果原来的组合deltaA小于0.，那么算出的N是正数，表示的是买入。即买入股票，才能使新的组合delta为0.
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