你同学2021-03-22 09:56:37
你同学没有明白如何根据0.5，1，1.5年国债算2年国债利息
回答（1）
Adam2021-03-22 15:59:22
Adam同学你好，
这里的意思是：使用即期利率去为债券进行定价。
也就是每一期的现金流，按照对应的即期利率进行折现，然后求和得到债券价值。
而一个期限，只有一个即期利率。
所以在给定价格和相关信息的时候，可以得出0.5的即期利率。
根据1年国债价格和相关信息。可以得到1的即期利率（因为1年的国债价格是：0.5年的现金流使用0.5的即期利率折现，加上，1年的现金流使用1年的即期利率进行折现。。。现在已知0.5的即期利率，直接求1的即期利率即可）。
思想就是这样的。可以拓展到多期
- 评论（0）
- 追问（6）
- 追问
-
Q1。。0.5年的国债是不是只有在>=1年之后才会有利息，而在<=1年期间是不会产生利息的，所以0.5年国债只能通过年限超过1年的时间来推算？
Q2。。1年国债=一年前的本金加1年国债利息+一年前本金加0.5年0.5年利息？
- 追答
-
1：不是的。
0.5年期的即期利率，可以通过市场上的为期0.5年的零息国债，根据价格，来计算0.5年的即期利率。
2：不是。
如下
- 追问
-
详见照片
- 追答
-
同学你好。，
1.37%是0-1年的即期利率。这是我在0时刻能观察到的。
0-0.5的即期利率也是我能观察到的。
但0.5-1时刻的利率我是观察不到的，即forward
参见前面的PPT
- 追问
-
如图
- 追答
-
同学 你好。
这里的1是付息债债券的利息。即2%*100/2=1.
所以可以把他当成：面值为1的0.5年期的零息国债，求价值。
2：这里的2%是coupon rate票面利息率、所以会产生1/1/1/101四个现金流。
而你所列举的利率是折现率
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片