138****56892021-03-19 16:02:12
138****5689老师，我有3个问题： 1.对于Mac. duration和MD都满足：delta p=- D*P*delta y吗? 2.Mac.D和MD的区别主要是Mac.d是连续复利计算的，而MD是非连续复利计算的久期。 3.题中解释提及：MD=Mac.D/（1＋y）=deltaP/P/delta y。该公式是否有误？因为1）MD=Mac.D/（1＋y/m），2）MD和Mac.D只是不同复利形式的久期，应该各自等于其相应复利形式下的deltaP/P/delta y。
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Adam2021-03-19 17:41:08
Adam同学你好，
1：只有MD满足：deltaP=-MD*P*deltay。
2：不是。区别是。Mac.D衡量的是时间，而MD衡量的是敏感程度。
不同的复利条件下，会得到不同的Mac.D和MD。
MD=Mac.D/(1+y/m）
当利率是连续复利的时候，此时m趋近于无穷大，此时MD的值等于Mac.D的值。。二者只是此时在数值上是相等的。
3：不是特别严谨。按年复利的话是对的。。
不是
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