Adam2021-03-19 17:10:36

同学你好，
在美国国债市场上，有一个常用债券叫做本息分离债券(STRIPS)。本息分离债券指债券发行后，把该债券的每笔利息支付和最终本金的偿还进行拆分，然后依据各笔现金流形成对应期限和面值的零息债券。。
也就是说每个strip都是一个零息债券。那么既然是零息债券，其收益率就是spot rate呀。B正确。

本息剥离债券可以分为两类，利息的部分叫做利息剥离债券(C-STRIPS),本金的部分叫做本金剥离债券(P-STRIPS)，
零息债券的麦考林久期是其到期时间。
所以对于P-STRIP，其麦考林久期就是到期时间，10年。
而原始债券是一个付息债券，所以其现金流的回流时间是小于到期期限的。也就是麦考林久期小于期限10年。
因此D对。
D：不对，每个C-STRIP都是一张零息债券呀，所以其久期就是每个的到期时间啊。不是0