小同学2021-03-19 06:55:05
小同学老师好，对这道题目里面很多概念模糊……老师说IR公示里面的分子就是超额收益，直接用表格第二列的数据减去7.4%；然后又说IR公示的分母是收益差的标准差，直接就是表格第四列的超额回报……
回答（1）
Yvonne2021-03-19 11:44:38
Yvonne同学你好，IR的公式是[E（Rp）-Rb]/[σ（Rp-Rb）]，老师这里公式写的不太对。从公式中可以看出，IR的分子是超过benchmark收益的部分，也就是高于benchmark的超额收益，第二列expected return就是E（Rp），减去benchmark7.4%就得到了超额收益。分母是投资组合收益率与benchmark收益率的标准差，实际上residual risk就是tracking error，这个在讲义中也提到过。
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