小同学2021-03-19 05:28:39
小同学老师您好，就算出出来的4.2%根据公示应该是期望汇报，超额收益为什么不减去无风险收益率？阿尔法就是无风险收益率这个在讲义哪个地方，没有找到……谢谢🙏
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Yvonne2021-03-19 10:26:57
Yvonne同学你好，这里其实是老师省略了一些内容，由题目中可以知道投资组合的alpha是2.4%，因此E（Rp）=alpha+Rf+E[（Rm）-Rf]，这里老师没有加Rf，因为题目中要求treynor ratio，而treynor ratio的分子是E（Rp）-Rf，所以老师这里求的E（Rp）其实是不包含Rf的风险溢价部分，所以按照老师的方法求出来的E（Rp）是可以直接用来求treynor ratio。
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谢谢老师！请问您运用的公示是Jensen alpha得公示吧？请问在求解期望回报率E(Rp)的时候，怎么区分使用CAPM的公示和阿尔法的公示，拿着题目就想着使用CAPM，由于Jensen alpha时评估绩效的，所有没有使用……
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题目中有alpha说明投资组合收益率是大于CAPM计算得到的收益率，所以要在CAPM计算的收益率基础上加上alpha。
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