周同学2021-03-18 20:50:27
周同学接上个问题，C3 2说是计算三个因素之间的相关系数的次数？为何要计算他们的相关系数？难道贝塔β算法也是和camp里的β一样？求解惑
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Yvonne2021-03-24 15:12:37
Yvonne同学你好，因为这三个因子并不独立，是两两相关的。这个时候我们无须计算1因子变动所引起的2，在计算收益率，只需计算1和2的相关性就可以了。
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这块还是比较抽象，
capm，我的理解，算C2/50次相关系数、50家公司的标准差，然后通过复杂的计算，得出capm的β，是这样吗？
APT怎么理解？是只算C2/3次得出β1、2、3，然后50家公司用同一个β1、2、3，然后50家公司分别列示apt公司50个？感觉怪怪的
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这里大致了解一下即可，在21年的原版书中已经删除这块内容，这里1275和153是如果有50个不同的股票或者资产有三个因子，如果分别用CAPM和APT模型计算需要计算的次数是多少。APT模型中，一个因子变动，会引起50个公司收益率变动。即50次。所以如果123这三个因子独立，每个因子变动，要进行50次计算。三个因子变动要计算150次。但实际上三个因子是两两相关的。这个时候我们无须计算1因子变动所引起的2，在计算收益率，只需计算12的相关性就可以了：所以是n*（n-1）/2。在CAPM模型中，你可以理解为计算50个股票两两之间的协方差再加上各自和各自的方差。β的计算与这个次数无关。
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