Adam2021-03-18 15:06:06

同学你好，不清楚你那里不明白。
这题主要考察的是两个点：一个是期货理论价格的计算。另一个考察的是期现套利的问题。
1：期货价格的计算，参照对应的公式即可。
The current spot price of cotton is USD 0.7409 per pound.S是0.7409
 The cost of storing and insuring cotton is USD 0.0042 per pound per month payable at the beginning of every month. 储存成本每月月初支付0.0042
The risk-free rate is 5%. （假定连续复利）。
A 3-month forward contract trades at USD 0.7415 per pound. 市场上的3个月的远期价格是0.7415
2：套利。
理论的期货价格是0.7628，而市场的期货价格偏低。
所以根据：低买高卖原则。
买期货合约、卖现货（先借现货，卖掉，然后拿钱投资无风险利率）