孙同学2021-03-16 23:38:11
孙同学老师好，想问一下这里clean price的价格为什么是往下走的呢？这个clean price价格是债券的交易价格吗（不包括付息？）？
回答（1）
Adam2021-03-17 13:09:21
Adam同学你好，
因为这是一个溢价发行的债券，随着到期时间的临近，债券价格会向面值100靠拢。所以呈现出价格下降的趋势。
这个价格是债券的报价，是净价。
交易价是全价：净价+AI
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还是没明白这个图，为什么随着时间不断向maturity靠拢，净价是不断向面值靠拢的呢？是因为净价等于未来折现值，时间越向maturity靠拢，折现值越低吗？那交易价（dirty price）在折回来的点（付息日）会骤降，是因为付息日的AI是0吗？然后付息日之前的AI都是递增的？到付息日就变成0了，不太明白付息日的AI怎么看
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同学你好，
因为这是一个溢价发行的债券，债券价格随着时间的临近，接近面值100.
AI：上个付息日到交易日的累计利息。
在付息日2014.7，从这一期开始，比如2014.8，计算AI，也就是上个付息日（2014.7）到交易日2014.8的累计利息。
那么对应的，如果交易日是2014.7，上个付息日（2014.7）到交易日2014.7的累计利息。就是0啦
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