夏同学2021-03-13 21:03:32
夏同学C节点时，期权价格为12，而由E.F节点贴现也才9.4634，所以在C节点会提前行权，那为什么不直接在C节点行权得到12美元，而是还要比较初始贴现的5.09与2比较，从而在A处行权，得到期权价格5.09呢？12不是更赚钱吗？
回答（1）
Adam2021-03-15 15:28:50
Adam同学你好，
因为要判断：C节点行权12在今天多少钱（如果今天不行权，就要等到C时点去行权），而理论上我们今天也是可以行权的。所以要折现到0时刻。去进行比较。
12只是在开始不行权，等到股价下跌的时点去行权所获得的收益。你忽略了概率的因素。实际上第二该节点的预期收益是：p*1.147+（1-p）*12。
收益贴现大于2，所以这说明是0时刻不行权，等下一个时间点，如果股价跌了，就行权
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