木同学
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Jenny2021-03-12 19:14:54
Jenny同学你好，index和sp之间是负相关。策略是持有index，卖出sp。如果index价格下降，那么sp的价格就应该上涨，那么卖出sp，也就是卖低了，所以是损失。也就是策略当index下降时是双重损失。而卖出sp也就是的风险也是如果index下降，卖出就会损失，所以这两个的风险（来源）是一样的，都是index下降，就遭受损失。
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老师，你看看我的图，我理解你说的意思c选项的说法，但是a选项其实也可以，index上升或下降都会有一定的对冲，尤其是在index上升的情况中。
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同学你好，之前的解释其实已经给你解释了A为什么不行。你的这个图不太对的，因为Index和sp500是负相关，如果index价格上升，那么sp 500的future price应该是下降的，所以short F和long index 都是挣钱的，同理，如果index下降，那么long index 是亏钱的，sp future价格是上升的，所以short F也是亏钱的。所以这个不叫做riskless，源头寸是没有对冲作用的。
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懂了，意思是说：
index上升，都赚（空投期货也赚）；
index下降，都亏（空投期货也亏）；
所以无论index上升还是下降，盈亏都会和空投期货保持一致，对吧？
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嗯嗯，是这样的。
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嗯嗯，是这样的。
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