Adam2021-03-10 17:52:07

同学你好，
隔夜指数互换利率(overnight indexed swap rate, OIS)是指将一段时间内(例如1个月或3个月)的固定利率与这段时间内的隔夜拆借利率几何平均值相交换的固定利率。
隔夜拆借利率是指实际联邦基金利率，在其他国家指类似的利率。
如果在一段时间里，一家银行按隔夜拆借利率借款(每天将本金与利息延续)，那么在这段时间银行所付的利率为隔夜拆借利率的几何平均值。
与此类似，如果在一段时间一家银行按隔夜拆借利率放贷(每天将本金与利息延续)，那么在这段时间银行所赚取的利率为隔夜拆借利率的几何平均值。因此，OIS 使得在一段时间内按隔夜利率的借入或借出与这段间内约定的固定利率相交换，这里所约定的利率称为OIS 利率(OIS rate)。
当这个固定利率高于这段时间内每天利率的几何平均值时，在时间段末固定利率支付方将会向浮动利率支付方付款，不然的话浮动利率支付方会向固定利率支付方付款。