Tony Long2021-03-08 09:37:56
Tony Long1、这个图是说，如果使用convexity 估算bond价格变动，如果YTM远大于6%的时候，delta P会被高估，是吗？因为我看所画的曲线和文字是在actual price 上方。那是不是在YTM远小于6%的时候，delta P 会被低估？ 2、bond的YTM=6% 是一个特殊点，这个特殊点怎么理解？是市场上大部分的债权的YTM都是6%？
回答（1）
Adam2021-03-08 15:43:51
Adam同学你好，
1：当YTM上升时，使用久期+凸行方法，会高估债券价格P。
当YTM下降时，使用久期+凸行方法，会低估债券价格P。
2：这只是一个举例而已。
没什么特殊的意思。
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