刘同学2021-03-04 14:06:07
刘同学梁老师讲的看涨期权的下限，意思是，假如能够在买到期权的那一刻就立即执行的话，就会有S0-PV(X)的收益，如果期权费小于这个值就会有套利机会吗？如果是这样，问题是在欧式期权里这个假设并不成立，这个又如何解释？
回答（1）
Adam2021-03-04 18:54:47
Adam同学你好，
期权价值由两部分构成，内在价值、时间价值、
所以期权价值下限是内在价值
欧式看涨期权内在价值只能在到期实现，ST-K.。
要判断这个期权目前的价值下限，所以要将未来的ST-K折现，所以变成了S0−PV(K)。
当然你也可以通过构造组合的方法去分析。
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