JOJO2021-02-28 10:51:21
JOJO为什么美式CALL的下限计算中要将执行价格K折现，而在美式put的下线计算中K是不折现的？
回答（1）
Adam2021-03-01 13:59:46
Adam同学你好，
这就回到最基本的问题上了。
无收益资产，其美式看涨永远不会提前行权，所以只能到期行权。这就和欧式一样。
（所以分析欧式看涨的下限。从构造组合的角度出发：如下图）
而无收益资产，其美式看跌是有可能提前行权的，提前行权，就不需要折现，它的下限就应该是Max（K-S0，0）。
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