Adam2021-03-01 11:18:27

同学你好，
这道题的整体思想就是：delta中性。
一份看涨期权合约的delta=0.5739，
他卖200份看涨期权，所产生的delta是-200*0.5739=-114.78.
但为了得到中性，也就是组合的delta=0，他买了11478份股票。（每个股票的delta为1）
这说明原来的一份期权合约，里面有100份股票。
所以卖200份看涨期权，真实所产生的delta是-200*0.5739*100=-11478
也就是：-200*0.5739*100+11478*1=0，这样就达到了delta中性。

但第二天，delta变成了0.7040.
那么卖200份看涨期权，真实所产生的delta是-200*0.7040*100=-14080.
所以为了达到delta中性：
即：-200*0.7040*100+N*1=0
N=14080
也就是需要买14080份股票。

又因为原来已经买了11478份股票。，
所以还需要买14080-11478=2602份股票