陈同学2021-02-19 15:30:24
TR公式中的Rb是不是CML中的E(Rm)?都代表市场收益率？但听老师讲课，Rb 是标准收益率。有点混淆了，那何为标准收益率？
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Yvonne2021-02-19 15:45:17
Yvonne同学你好，这个收益率并不是CML中的市场收益率而是以基准组合的收益率（benchmark），tracking error计算的是投资组合收益率与基准组合收益率之差的标准差，公式是TE=σ（Rp-Rb），记住这个公式就可以了，讲义上面的那个公式在21年新版原版书中已经删除了。
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清楚了，我当时就在想，讲议上方和下方两个公式为什么不一样。另外，我再问个问题，前面课的内容提到6（打不出来)在函数图像里代表的是risk ，那在这个公式里也代表这个意思吗？
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σ是标准差的意思，因为在风险管理里面经常用标准差或方差代表风险，所以在前面的图中代表风险，而在tracking error公式中这个标准差反映了投资组合的风险。
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