天堂之歌

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周同学2021-02-19 11:39:15

看讲解和看大家的问题把我看糊涂了,永续债的修正久期是-1/y。是这样吧

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回答(1)

Adam2021-02-19 13:58:32

同学你好,是1/y。
如下图

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评论
追问
老师,您图片上的D*=D/(1+r),D*是修正久期,D是麦考利久期对吧。修正久期的公式不是麦考利久期/(1+r/m)吗,永续债的话m应该趋近于无穷大呀,r/m就应该趋近于0啊,这样修正久期不就应该等于麦考利久期吗
追问
这里是默认m=1吧
追答
m一年内复利次数。 当为连续复利的时候,m才趋近于无穷大。与是不是永续债券无关。 这里默认的是m=1.

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