吴同学2021-02-17 11:32:41
吴同学老师好，我对债券价格定价的原理存在一些疑问，之前课程老师讲解债券定价原理是，首先说债券的定价，通俗而言就是看该债券能带来多大的价值，所以就是把未来现金流进行折现求和。 未来现金流中每一期的收益部分，我能理解是该债券给投资者带来的价值。可是最后一期的现金流是本金+收益，此处的本金是我原本0时刻就付出去，到最后再收回来而已，这里的本金感觉不是债券给我带来的价值，是本来就属于我自己的东西，但定价的时候还是会把本金部分进行折现，算进个债券的价格..这里也不是很理解。烦请老师讲解一下，谢谢。
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Adam2021-02-18 18:56:47
Adam同学你好，
未来现金流。就说明不考虑当前发生的情况（当前发生的100不考虑）
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大概懂。可是在真实世界来看待的话，这100的的确确是我0时刻付出去，即使不考虑0时刻，感觉未来这这100的现金流也并非该债券给我所“创造”出来的价值，但定价时依然把该100考虑进债券的价值，这点感觉很难接受，应该怎样更好地理解为妙？
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在真实世界中。
当前你是花一笔钱（债券价值），去买一份契约。这个契约约定未来给你coupon和par。
当前你并没有真实的把par借出去。
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