jiana2021-02-16 16:20:12
jiana老师，新年快乐！ 牛年大吉！ 关于delta 的其中一个定义， 就是stock price 和call option 的曲线斜率。 从这个定义考虑为什么delta（call）的取值范围就只能是0-1？ 斜率不能大于1吗？
回答（1）
Adam2021-02-18 15:18:53
Adam同学你好，
在股价很低时，切线斜率趋向于0，为看涨期权的虚值，，也就是说这里股价微小变动，c不变。Delta趋向于0；
随着股价上涨，切线斜率越来越大，在股价较高时，为看涨期权的实值，ST-K，切线斜率Delta趋向于1，意味着当股价每变动1块钱，期权的价格也几乎变动1块钱。
所以对于看涨期权来讲，Delta的取值范围是从0到1逐渐增加。
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