吴同学2021-02-13 21:28:35
吴同学老师好，本人对于该题的under value 和 over value存在疑问。此处单凭110.6543＞100就说明bond3被低估而bond1 & bond2被高估是否不够严谨呢？感觉也可能是bond1 & bond2 和bond3都被高估了，只是bond1 & bond2被高估得更多。若我没记错的话，根据第二门课的学习，这里的样本数量应该只有3对吗？在如此小的样本数量下作出高估或低估的结论是否值得商榷呢？此题给我的感觉就是，只要随便找出一个一年期的零息债券，一个两年期的零息债券，一个两年期的附息债券就能进行套利了..但现实中真有那么简单吗？
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Adam2021-02-15 15:09:59
Adam同学你好，这里只是说：市场上的即期利率是6.03%，而债券2的YTM是6%，所以债券2的价格有可能高估，所以可以初步判断债券2的定价是不合理的。
然后利用复制方法去验证这个套利，能产生多少套利收益。
FRM只是在教你最简单的债券套利的方法。是个例子。
当然了在实际中是有复杂的模型的。
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你好老师，有点疑惑，请问你所提到的“6.03%”是哪里的数据呢？在该题中没有发现这一数据
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写错了。
是前一页讲义，市场即期利率6.2%
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