吴同学2021-02-13 18:12:42
吴同学老师好，如图橙色圈，此题中提到说，从Bond1中计算得来的折现因子d(0.5)可以直接沿用到Bond2，课程老师的说法是因为折现因子是由即期利率折现而来的，该即期利率不会因不同债券的改变而改变。这里我有蛮大的疑问，我印象中不同的债券即期利率也有所差别，那么该即期利率是从哪里得来的呢，或者说是怎么得出来的呢？
回答（1）
Adam2021-02-15 14:53:05
Adam同学你好，
即期利率的定义：一个t年到期的零息债券的到期收益率（yield to maturity, YTM）。也就是市场上课观测到的零息债券的收益率。
在国内，投资者经常会看到这些利率往往是以存款利率来反映的，在国际市场上，因为存款比较少，债券比较多，所以大多数情况下，即期利率是以零息债券的到期收益率来反映的。
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