木同学2021-02-12 14:32:18
木同学老师，62题不理解，capm是apt模型的特殊情况，也是隶属于capm模型，为什么a不行？然后d为什么算？apt里难道可以个性化设置参数吗？不是只有小盘股-大盘股的收益率、价值股-成长股的市盈率、市场收益率的相差么？谢谢
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Yvonne2021-02-13 09:28:54
Yvonne同学你好，CAPM模型是以马科维茨有效前沿也就是mean-variance efficient market frontier为基础理论的，而APT模型是建立在无套利理论基础上的。两个模型理论基础不一样。small minus big，high minus low是fama-french模型的因子，不是APT模型。
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