261458962021-02-10 20:34:56
26145896这个binomial tree 里面 Option price f 这个公式中 fd 和 fu 是不是一定有一方是0 取决于是 long call 还是 put 如果是 call 则fd =0 如果是 put fu=0？？
回答（1）
Adam2021-02-15 12:26:42
Adam同学你好,
"公式中 fd 和 fu 是不是一定有一方是0 "
这个不一定的，这取决于是call还是put，以及最重要的K。
如果这是个call，且K是15。
那么fu=max（ST-K, 0 ）=max（22-15, 0 ）=7.
fd=max（ST-K, 0 ）=max（18-15, 0 ）=3
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哦 也就是说这里的U 和D 指的不是 增长和减少 而是增长或减少的幅度 （7和3）
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不太件建议这样理解。
U、D的本身含义，就是股价的未来值。
Fu表示的是在股价上升的时候，期权的收益。
Fd表示的是在股价下降的时候，期权的收益
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那按照老师你举的例子来说 那price都上升了啊， 18 和20 均大于K=15耶
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当前股价是20.。
股价未来变为18，是下降了。此时d=18/20=0.9.
虽然股价下降了，但仍高于执行价格，所以这个时候期权也是有收益的，3
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