木同学2021-01-31 11:55:26
木同学老师，第二问为什么不能用最小二乘法做？(0.5625*15%)/20%=0.4219,再用0.4219*（-2%）=-0.84%，就是股价下降0.84%。beta为什么可以直接当斜率呢？用的是capm的？我没有清楚，谢谢。
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Jenny2021-02-01 16:55:39
Jenny同学你好，不是很明白你的思路，0.5625和0.4219是哪里的数呢？
一般来说，我们都是用beta表示系数估计量，这里算是默认。跟capm里的beta意思是类似的，表示的是一单位的market premium对于stock premium的影响。
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0.5625是第一小问算出来的结果呢
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首先，最小二乘法指的是使得这些求得的系数估计量与实际系数之间误差的平方和为最小，并不是你写的这个方法。
另外，你的这个式子是要先求beta吗？本身0.5625就是beta=0.75的时候推出来的，如果要倒回去推beta是没有意义的，而且应该是0.5625*20%/15%=0.75 (参考老师的公式）. x表示的是市场的标准差，应该在分母。
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