天堂之歌

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回同学2021-01-22 23:39:39

老师 为什么这道题用的是4.9 作为TBond的对冲久期,和为什么不用5

回答(1)

Cindy2021-01-25 14:49:37

同学你好,因为这里我们的对冲工具是最便宜可交割债券,所以久期也是最便宜可交割债券的久期,就是4.9了

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追问
老师 1.我理解的那个5说的不是CT D现在的久期么?而4.9是到期时候的久期? 2.我不太理解现在的久期5和到期后久期降到4.9,是如何得出的 3.再久期对冲中 是不是都是使用从现在时点开始,债券未来到期的久期
追答
同学你好,1.5的确是CTD现在的久期,4.9是未来的久期,因为我们对冲的是未来的利率变动的风险,所以我们用的就是后面的久期来对冲的 2.现在的久期5和到期后久期降到4.9,是题目给的 3.如果对冲的是当前的情况,就用当前的久期来对冲。如果对冲的是未来的情况,就用未来的久期对冲就可以了

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