139***572021-01-21 17:57:21
139***57老师 可以具体讲一下这个式子吗 e.g. 1是怎么来的? 101, R/2?
回答（1）
Adam2021-01-21 18:16:30
Adam同学你好，
首先理解一下债券：债券持有人每一期都会拿到发行方承诺的利息（这个利息其实就是：利息率*本金/一年内的次数）。最后的时候除了最后一笔coupon，持有人还会拿到本金。
债券的现金流：
第一期的现金流是coupon，这等于coupon rate*本金/一年的发生的次数=100*2%/2=1
同理，接下来的每一期都会发生对应的现金流，所以都是1.
在最后一期，持有人会拿到本金+最后一期的coupon。也就是100+1.
债券价格就是：每一期现金流贴现，然后求和。
另外
由于题目说了，这是半年复利，也就是FV=PV*(1+R/m)^(m*t)
m是一年内的复利次数。
R就是半年复利下的年利率
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