vincentfyt2021-01-18 09:41:24
vincentfyt那比如说，我的key rate term 是1和5， 但现在我假设想研究第二年的delta p，那第一年的delta y的linearly decline怎么影响第二年的？如果这样，duration2怎么算？
回答（1）
Cindy2021-01-19 16:07:49
Cindy同学你好，我给你举个例子吧，假设5年期利率上升了1个基点，那么利率期限结构将发生如下变化，首先2年期和10年期的利率无变动，2至5年利率上升，直至上升到1个基点至第5年，然后下降，一直下降至第10年。即关键利率发生变动之后，其他的非关键利率，如3年期、4年期的利率要使用线性差值发求解。例如，5年期的利率上升1个基点，3年期的利率会上升1/3个基点，4年期的利率会上升2/3个基点，请看下图
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