吴同学2021-01-07 00:07:40
吴同学老师好，我对于此题的理解上存在些许障碍。该题按照公式代入的确等于B答案，这点没有异议。若单纯从题干字面上看，美元的利率低，欧元的利率高，似乎美元的前景没欧元这么好。但从B答案来看，美元是升值了。前景没那么好却又升值了。这里该怎么理解呢，或者说我原来的理解上存在什么问题呢？
回答（1）
Adam2021-01-07 18:11:24
Adam同学你好，
它的分析过程用的是经济学当中利率平价的原理
如下图
通常在无套利情况下，在两个国家投资的到期价值应该是完全一样的，因为期初价值相同，当然，现在还不能直接比较，因为之前货币转化过一次，所以下面将B国货币转化为A国货币，去和A国的头寸作比较，假设0时刻约定的远期外汇价格是F，报价方式是 A/B，到期将B货币按约定汇率转化为A货币后，变为1/S_0 e^(r_B T)×F（以连续复利计算形式为例）。那么就有如下等式。如图
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