159****08642021-01-04 12:10:53
159****0864为什么R与V反向，更倾向于选择forward
回答（1）
Adam2021-01-04 14:02:11
Adam同学你好，
这个和之前的分析是一样的原理呀。
负相关时，当利率上升，期货价值下降，对于期货的多头而言，产生亏损，亏损产生的融资费用以较高的利率进行融资（因为负相关，此时利率上升），
当利率下降，对于期货的多头而言，负相关，期货价格上升，保证金余额上升，多余的保证金可以取出以当前较低的利率进行投资。
综上，当利率与资产价格负相关时，期货赚钱的时候赚的钱更少，亏钱的时候亏的钱更多，期货相比较远期，吸引力更差，所以此时期货价格低于远期价格。
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老师，如果分析空头的话，
负相关时，当利率上升，期货价值下降，对于期货的空头，产生盈利，保证金余额上升，保证金正好以较高利率进行投资。
当利率下降，对于期货的空头而言，负相关，期货价格上升，产生亏损，亏损产生的融资费用以较低的利率进行融资
这个时候，期货相比较远期，不就吸引力更好了吗？
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你理解的没错。
但是我们在说吸引力的时候，默认是站在多头的角度的。
这个点在分析期权、希腊字母的时候也是适用的。都是默认多头
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