郭同学2020-12-20 19:54:19
郭同学式子3是怎么得来的，能写一下吗？自己算了对不上啊
回答（1）
Adam2020-12-28 19:16:46
Adam同学你好，
股票(或任何资产) 价格波动率sigma的定义是使得：sigma*根号下delta t为股票价格在一个长度为delta t的时间区间上收益的标准差(相关讨论比较复杂）。与此等价，回报的方差为 sigma方*delta t。
变量X的方差定义为E(X^2)- [E(x)]^2，其中E代表期望值。在每一个步长为delta t的区间内，股票收益率等于u-1的概率为p，收益率等于d-1的概率为1-p。将二叉树波动率与股票波动率进行匹配，得出，如图。
其实在FRM中不考察这么复杂的推导。
直接记忆相关公式就可以了。
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