Bruce2020-11-29 11:08:53
Bruce请问老师，为什么说treynor ratio不能用，是因为它是用exp return 去减 吗？不是用实际的收益率减，谢谢
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Yvonne2020-11-30 10:35:23
Yvonne同学你好，treynor ratio更适合用于衡量充分分散的投资组合，也就是说系统性风险被充分分散，只有非系统性风险，而本题中beta都相等应该用jensen´s alpha，因为此时投资者面临的系统性风险相同，所以用jensen´s alpha更合适。
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你说的不对，是非系统风险被分散，而且主要原因应该是因为trenoy ratio用的是预期收益率，同意beta下应该是同样数值，所以无法使用，但是alpha是用实际收益率，所以可以区分
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不好意思这里我之前表述有点问题，应该treynor ratio适用于非系统性风险被充分分散的投资组合，如果想要用capm公式计算预期收益率也是要假设其非系统性风险预期为零，jensen's alpha本来就是用来比较具有相同beta值的投资组合。
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