Cindy2020-11-26 14:11:59

同学你好，dynamic delta hedge就是动态对冲的意思，因为delta不是一个固定的常数，它是会发生变化的，所以我们需要不断的动态对冲
为这道题问的是利息成本，不是对冲成本哦，比如现在是一个ITM的期权，那么它的delta肯定是最大的，对冲的话，我们需要借入股票来卖出，借入的股票是要成本的，delta越大借入的股票越多，借入的股票越多，我们支付的利息成本就越多，
举个例子呀，假设现在期权的delta是1，一共是10份期权，那么我们需要借入10份股票对对冲，1份股票的成本是1块，10份股票的利息成本是10块，
如果现在期权的delta是0.5，同样的一共是10份期权，总的delta就是5，那么我们需要借入5份股票对对冲，1份股票的成本是1块，5份股票的利息成本是5块
从利息成本的角度（interest cost不是hedging cost哦）来看，ITM的期权的成本就是最大的呀，