Cindy2020-11-20 10:10:31

同学你好，这道题的关键在于理解100天的window,随着时间的推移，会有越来越多的数据加入到观察集里面，现在又过了10天，一共有110个数据，但是我们只要最近的100天的数据，这是100天的window所隐含的意思，所以，在这道题里，-10%的损失已经不在我们的研究范围内了，因为它是105天前的数据了，现在，我们把损失数据从大往小排序，，分别是-25%  -9.5%  -7.8%  -6.3%  -4.7%，95%的置信水平下，第5大的损失就是VAR值，所以VAR值就是-4.7%，乘上本金100million,可以VAR100*4.7%=4.7million
现在一共是110天的数据，我们只能取最近的100天的数据，最一开始的10天的数据是要剔除掉的，这是题目中的隐含信息
ES，是超过VAR的损失取平均，对应的损失有-25%  -9.5%  -7.8%  -6.3%这4个数，他们的平均就是ES了