麻同学2020-11-19 15:00:05
麻同学老师，你好，请问押题的58题 s为什么要用外国汇率去扣减benefit呢？（标黄部分）不是很理解，谢谢，辛苦老师了
回答（1）
Adam2020-11-19 17:05:10
Adam同学你好，
涉及汇率的问题，建议将标的看做商品。即aud就是商品。比如苹果。aud的利率4.5%看做是商品自身的红利率
那么这个苹果现在的价格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%（也就是市场的无风险利率r）。
这个商品的执行价格是0.6880usd
而我们要求得是欧式看跌期权的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的红利率q（4.5%），所以S做自己要做个调整。即Se^(-qt)。
也就是一个有连续红利率的看跌期权：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
换成一般复利：K/（1+r）^t-S/（1+q）^t
你也可以理解成股票。股票分红会降低股价。造成股价下跌。
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对应到股票分红就好理解多了，谢谢老师！
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不客气哈
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