王同学2020-11-18 15:15:54
王同学请问利率互换的相对估值法是什么，债券法是什么
回答（1）
Adam2020-11-18 15:22:57
Adam同学你好，相对估值法就是老师在课上讲的。
就是重新签一个利率互换（新签订的互换价值为0）。
组合的价值=原互换的价值+新签的互换的价值（0）=原互换的价值。
两个利率互换的浮动利率相互抵消，每期的净现金流就是两个固定利率的差值。因此组合的价值就是这些差值的贴现求和。
如图
债券法是以前的方法。今年不考察。
将利率互换的现金流分别拆成：固定利息、浮动利息、在假设两个本金期末交换。
这样就形成了：固定利率债券、浮动利率债券。
两种债券价值减一减就可以了。
这个方法相对复杂一点
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