lbww77252020-11-11 18:33:45
lbww7725143习题册 the use of ABCP and repos by banks to fund investment mortgages led to problems because: A, the commercial paper was unsecured. B, it exposed banks to funding liquidity risk C, the duration of the liabilities exceed the duration of the asset D, ratings agencies provided unrealistically high ratings for the assets.这个题各个选项麻烦解释下
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Jenny2020-11-12 14:00:15
Jenny同学你好，银行使用短期资金来源（例如资产支持的商业票据（ABCP）和回购协议）为长期资产（例如抵押）提供资金。 当贷方拒绝提供这些短期资金来源时，他们在危机时期可能就会面临资金流动性风险。
A选项说的是商业票据无担保
C选项说的是负债的久期超过资产的久期
D选项说的是评级机构对这些资产的评级过分的高了
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这里A也有道理吧？贷方容易违约，也就是因为abcp unsecured，所以很容易造成危机。还有这里C应该如何理解呢，资产和负债的久期怎么比较
Yvonne2020-11-18 13:47:37
Yvonne同学你好，这里commercial paper就是题目中的ABCP，题干中已经提到了是asset-backed说明是有担保的。
C选项负债久期超过资产久期就是意思就是借长贷短，但是题干中是借短贷长，说反了。
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